¿Que es una valoración y para que sirve?

Durante épocas de importantes retos y cambios donde las empresas se ven forzadas a innovar para ser más competitivas y eficientes, existen estrategias que le permiten entender cuál es la situación actual de la empresa y buscar sinergias que contribuyan a generar valor y diferenciarse de sus competidoresLa importancia de realizar una valoración responde no sólo a la necesidad de conocer cuál es el justo valor de mercado de una empresa sino también responde a la necesidad de saber en qué dirección va y qué medidas específicas se deben tomar para lograr los objetivos deseados.

La valoración sirve para medir la efectividad de la gestión, planificar estratégicamente y definir un plan de acción que se traduzca en iniciativas concretas y medibles que contribuyan a generar valor a medio y largo plazo.  En este sentido, resulta clave conocer el justo valor de mercado de la empresa dado que no se puede mejorar lo que no se puede medir.  Estas iniciativas permiten no sólo tener una presencia más fuerte y sólida en el mercado, sino que también le ayudan a tomar decisiones acertadas en tiempo y forma.

A tal efecto, la valoración de una empresa representa un ejercicio estratégico de mirar hacia el futuro que le permite saber no sólo el valor de los activos, incluyendo el valor intangible o “goodwill”, sino que también le permite identificar cuáles son los principales generadores de valor o “key value drivers” de su empresa.   Esto representa un factor crítico en la gestión y la toma de decisiones estratégicas que los dueños, socios y accionistas enfrentan y que resulta clave en el futuro de la empresa.

La valoración es una estimación aproximada del justo valor de mercado según el método, tiempo, entorno y situación actual que se encuentre la empresa al momento de realizar el ejercicio.  Se basan en la aplicación de diversos métodos para llegar a una conclusión de valor que está influida por las condiciones generales del mercado, crecimiento proyectado, costo de capital, niveles de endeudamiento, tasas de descuento y sobretodo, la capacidad para generar flujos de caja ó “free cash-flows”.  Aparte de servir de tasación, la valoración representa una herramienta que nos ayuda a fijar el valor presente de los ingresos futuros que proyectamos a base de descontar, a una tasa de interés variable, los flujos de caja proyectados de 3 a 5 años y asumir una perpetuidad después de ese periodo.

Dado que el valor de la empresa depende, en gran medida, de la capacidad que tenga la misma para generar flujos de caja, el cálculo del valor actual de dichos flujos se considera el método más usado y aceptado, asumiendo que la empresa tenga continuidad y esté en pleno crecimiento.  Los métodos de valoración más comunes son el “income, asset y market approach”.  El método “income” es el más común ya que asume que habrá crecimiento en la empresa y que el valor se obtiene de los flujos de caja descontados al valor presente a un interés que varia según el riesgo de cada empresa e industria.  Los factores a tener en cuenta en este método son: los flujos netos de efectivo, porcentaje de crecimiento, tasa de descuento, costo del capital y el valor residual.

Entender e identificar los factores claves que determinan el valor de una empresa le ayudará a enfocarse en aquellas estrategias que más ayudan a crecer el negocio e incrementar las ganancias a medio y largo plazo para lograr la mayor valoración posible y evitar aquellas situaciones en las que, por falta de conocimiento, se destruye valor.  En este sentido, la valoración juega un papel importante especialmente para aquellas empresas que necesitan atraer capital externo por parte de inversores y socios capitalistas para financiar el nivel de actividad económica deseada.  Antes de inyectar capital, los inversores tradicionalmente solicitan una valoración para determinar el justo valor de mercado de la empresa y estiman el tiempo aproximado que tomará amortizar la inversión usando como referencia una proyección financiera a 5 años.

Esta forma de atraer capital resulta clave para aquellas empresas que no tienen forma de acceder a la financiación tradicional a través de la banca privada ya sea por problemas con el crédito, alto endeudamiento, reducción de los ingresos o falta de colaterales, entre otros, y ven la venta de acciones como una estrategia efectiva para financiar el crecimiento del negocio a corto plazo.  A veces, ésta no es solo la mejor alternativa para captar capital sino la única y por tanto, resulta decisivo realizar una valoración que refleje correctamente el valor real de la empresa.

En conclusión, recomendamos que los empresarios conozcan el valor real de su empresa para que le ayude a tomar decisiones adecuadas que contribuyan a desarrollar iniciativas estratégicas que aporten valor para su empresa y sus accionistas.  Para ello es importante realizar una valoración de negocios por un profesional certificado para lograr una conclusión de valor que pueda ser tomada como referencia y usada estratégicamente en cualquier transacción financiera relacionada con su negocio. Para mayor información, se puede contactar en: msullivan@sullivanconsultingpr.com

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On April 21st, 2014, posted in: BLOG, Noticias by

La importancia de los incentivos

Los incentivos representan no solo una ventaja competitiva sino también un ahorro que impacta el margen de negocio y contribuye a viabilizar la operación de una empresa.  Normalmente, están sujetos a la creación de empleos, inversión en investigación y desarrollo (R&D, por sus siglas en inglés), inversión en maquinaria y equipo así como en gastos de promoción y otros.

La mayoria de las empresas no se aprovechan de los beneficios que otorgan los incentivos y pierden competitividad.  en estos tiempos de grandes retos y cambios, resulta clave benficiarse de los incentivos para aumentar la viabilidad y el valor de tu empresa. El Gobierno pone a disposcion de aquellas empresas que tengan actividads elegibles y que cualifiquen ayudas económicos a través de créditos que ayudan a mejorar la rentabilidad, reducir los gastos operativos y eventualmente aumentar las ganancias de la empresa.

Existen dos tipos de incentivos: contributivos y económicos. El incentivo contributivo afecta las tasas impositivas a las que la empresas está actualmente sujeta mientras que los incenivos económicos representan subsidios que reducen el gasto de nómina (reclutamiento y adiestramiento de nuevos empleos).

Entre los incentivos mas importantes se encuentran reducir las tasas contributivas del 35% al 4% por una década y obtener el 50% en créditos contra la inversión de capital en propiedad, equipo, R&D y mercadeo.  Adicionalmente, aquellas empresas que cualifiquen podrian recibir un reembolso de hasta el 100% del salario mínimo federal por 12 meses lo que representa un impacto significativo en el pago de nómina y un alivio económico directo.

 

 

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On April 3rd, 2014, posted in: BLOG, Noticias by

Por que es clave el plan de sucesión

La mayoría de las corporaciones y empresas en Puerto Rico carecen de un plan de sucesión eficaz que permita dar relevo generacional a los fundadores de negoimages (5)cios familiares y dar cumplimiento a la visión y objetivos de la empresa.  La sucesion es, mas que un plan, una estrategia de negocios que permite garantizar la estabilidad en el equipo de trabajo y desarrollar una transición ordenada que preserve el capital humano y fortalezca sus ventajas competitivas.  El relevo ordenado y estratégico de líderes es una actividad crucial en el mundo empresarial y resulta clave para fomentar las nuevas ideas, estilos y visión, sin desviarse de la misión de la empresa.resa a largo plazo

El objetivo del plan de sucesión consiste en garantizar la continuidad en las acciones y estrategias medulares de la organización. Independientemente de los estilos y formas de dirección, el plan de sucesión plantea mantener la visión y valores esenciales siendo su correcta implementación un elemento clave de diferenciación sobre la competencia. Para reducir cualquier incertidumbre que pueda a

Un plan de sucesión efectivo implica asegurar determinadas acciones que ayuden a lograr los resultados esperados. En primer lugar, se debe seleccionar y diseñar un plan de carrera a las personas que podrán sustituir al dueño del negocio. Resulta clave identificar líderes con potencial de desarrollo profesional, disciplina, integridad y compromiso que tengan el perfil y las características requeridas por la empresa. Segundo, es crítico identificar las competencias necesarias que debe de tener el/la candidato/a que sustituirá al dueño/a de la empresa para asegurar la continuidad del proyecto. Es recomendable determinar el perfil del puesto para minimizar el riesgo natural inherente en todo proceso de transición y así aumentar las probabilidades de éxito. Algunas de las competencias más deseadas tienen que ver con los atributos intangibles o “softskills” de los líderes como la capacidad para resolver problemas, pensar de forma crítica, liderar y motivar equipos de trabajo, tener capacidad para negociar y mediar en situaciones adversas, entre otros aspectos.fectar en los resultados de los negocios es fundamental que el plan sea transparente para clientes, proveedores y empleados. De esta manera, disminuyen las tensiones internas, se fomenta el desarrollo de nuevos liderazgos y motiva a empleados claves a seguir creyendo en un proyecto común.

El plan de sucesión representa una herramienta de gestión fundamental dado que ninguna organización puede garantizar la permanencia de su personal clave, especialmente en estos momentos de grandes cambios y desafíos.  Priorizar únicamente en el aspecto operacional, la preocupación por el corto plazo, la ignorancia del proceso de sucesión o que la sucesión se dará de manera natural representan algunas de las razones más comunes para dilatar el plan de sucesión.  Según un estudio realizado por la “National Association of Corporate Directors” en el 2009, el 42% de las compañías públicas carecen de un proceso de sucesión formal.  No tener formalmente establecido un plan de sucesión no solo pone en riesgo la continuidad y estabilidad de una empresa sino que además tiene repercusiones en el negocio, especialmente en el liderazgo, el control y el clima organizacional.

Las ventajas más importantes del plan de sucesión son: garantizar la continuidad ordenada en las posiciones claves, evitar la fuga de talento y conocimiento, motivar a los empleados a todos los niveles, facilitar una cultura de transparencia y transmitir un sentimiento de pertenencia.  En adición, el plan de sucesión fomenta el crecimiento a largo plazo de la empresa y aumenta la productividad y compromiso de la mayoría de los empleados.

Para implantar un plan de sucesión efectivo, se recomienda que se den los siguientes pasos: 1) Definir las posiciones claves dentro de la organización, 2) Establecer el perfil, roles y competencias deseadas por la organización, 3) Identificar, seleccionar y desarrollar sucesores potenciales, tanto internos como externos, 4) Analizar y eliminar los gaps entre las competencias actuales de los candidatos potenciales y las necesarias para su futuro rol , 5) Desarrollar un programa de capacitación 6) Crear un programa de evaluación y monitoreo

En definitiva, promover la continuidad y el crecimiento de la organización a través del tiempo, es la esencia del plan de sucesión y aporta liderazgo, equilibrio y estabilidad.  En el contexto actual, de gran movilidad laboral y de mayor escasez de talento, contar con un plan de sucesión se torna más crítico.  El proceso de sucesión es complejo y por ello se debe comenzar con suficiente tiempo de antelación.

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On March 24th, 2014, posted in: BLOG, Noticias by

El abastecimiento estratégico como herramienta para aumentar la rentabilidad

A la luz de la situación económica y los grandes retos que enfrenta el ecosistema empresarial en la región, existen diversas alternativas que ayudan a las empresas a ser más eficientes, reducir costos y lograr así un mayor nivel de competitividad global. Aunque las ventas representan el motor de toda empresa, una orientación estratégica hacia el manejo y control de gastos genera un crecimiento de la rentabilidad, condición clave para la viabilidad y sustentabilidad de todo negocio.

Entre las herramientas que tienen las empresas a su alcance, el abastecimiento estratégico representa una metodología que permite generar eficiencias operativas a medio plazo de manera recurrente a través de la optimización del proceso de compras y contrataciones.    Esta metodología no afecta a los recursos humanos sino que más bien se enfoca en reducir los gastos a través de estrategias como la consolidación de compras, renegociación de contratos, análisis de mercado y alternativas de negociación, entre otros aspectos estratégicos del negocio.  El objetivo de esta metodología no solo es reducir los gastos de compras entre un 7% a un 15% en promedio sin afectar la calidad y el servicio de los bienes o servicios adquiridos sino también alinear los procesos de compras con los objetivos generales y la visión de la empresa.

Un estudio reciente de Accenture donde se analizaron los procesos de compras y contrataciones en cientos de empresas de diferentes tamaños e industrias a nivel mundial reveló que un 1% de reducción en el gasto de compras tiene el mismo efecto que un aumento del 10% en las ventas de una empresa.  Esto demuestra lo importante del control de compras a través del abastecimiento estratégico y su impacto sobre la rentabilidad. El abastecimiento estratégico representa una solución que integra distintas partes del negocio y que está diseñada a partir de cuatro dimensiones esenciales: estrategias, recursos, procesos y tecnología.  En este sentido, la metodología se centra en identificar aquellas categorías de gastos que tienen un mayor potencial de ahorro y puedan ser implementadas con mayor facilidad e impacto a corto plazo. Asimismo varían de acuerdo a la industria, tipo de empresa y volúmenes de compra que se comercializan.

En síntesis el abastecimiento estratégico es una oportunidad para las empresas de enfocarse en metodologías creativas que les permitan hacer más con menos en vistas de lograr una mayor rentabilidad para sus negocios.  Para mayor información me puede contactar en: msullivan@sullivanconsultingpr.com.

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On March 3rd, 2014, posted in: BLOG by